最近，某擬上市公司在其最新公布的招股說明書中披露，為滿足擬上市公司臨時性資金周轉(zhuǎn)需求，該公司與控股股東某企業(yè)集團之間達成了2022年度從控股股東拆入累計總額不超過1億元的資金拆借合意。在集團企業(yè)財務管理活動中，像該案例這樣的母子公司間的資金拆借十分常見。需要注意的是，母子公司資金拆借需要滿足金融、稅務、會計及證券監(jiān)管等多方面的要求，合理安排資金拆借形式就顯得尤為重要。筆者認為，母子公司在進行資金拆借安排時，需要關(guān)注三個方面的合規(guī)事項。

拆借行為應合法

母子公司之間的資金拆借，應符合民商法、刑法以及金融監(jiān)管相關(guān)規(guī)章制度等對企業(yè)間資金拆借行為的規(guī)制。

首先，資金來源應合法合規(guī)。集團母子公司之間的資金拆借，資金來源應是自有資金，不能是違法資金、借貸資金（非統(tǒng)借統(tǒng)還貸款）、專項資金等，也不能以拆借之名行抽逃注冊資本金之實。

其次，資金用途要合法合規(guī)。如果拆入方對拆入資金的使用，超越了既有的經(jīng)營范圍，且額度達到了“重大”，借出方就需要審核業(yè)務實質(zhì)是否合法合規(guī)，并結(jié)合業(yè)務的風險報酬等因素，決定是否開展具體資金拆借。如果拆入方使用拆借資金從事高風險業(yè)務，要樹立“風險第一”的原則，追加相應的研討、論證、審核、核準流程，全面科學地評估業(yè)務政策風險、經(jīng)營風險以及操作風險等，既要符合程序性管理要求，又要采取切實有效的風險防控措施，確保企業(yè)之間的資金拆借在滿足企業(yè)風險控制、財務管理、上市公司管理以及國資監(jiān)管等要求的基礎上，獲取拆借資金收益。

再者，資金拆借要簽訂合同協(xié)議。合同協(xié)議，是母子公司之間資金拆借最基本的法律基礎和交易基礎。同時，在簽署合同協(xié)議后，母子公司還應當履行各自的議事程序，并得到有關(guān)部門的核準和批準。企業(yè)切不可以結(jié)算時間緊張、母子公司關(guān)系密切等原因，不簽署資金拆借合同協(xié)議，給后續(xù)的會計處理、稅務處理埋下風險。

利率確定應公允

母子公司是在民商法下獨立經(jīng)營、自負盈虧的平等經(jīng)營主體，二者間的資金拆借行為，本質(zhì)上是企業(yè)間的資金借貸行為，借入方需承擔還本付息責任，借出方需承擔借出資金可能無法收回本息的風險。實務中，多數(shù)資金借貸行為都會設有一定比例的利率。

根據(jù)我國企業(yè)所得稅法的規(guī)定，企業(yè)與其關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務往來，不符合獨立交易原則而減少企業(yè)或者其關(guān)聯(lián)方應納稅收入或者所得額的，稅務機關(guān)有權(quán)按照合理方法調(diào)整。獨立交易原則，就是沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系的交易各方，按照公平成交價格和營業(yè)常規(guī)進行業(yè)務往來遵循的原則。母子公司發(fā)生資金拆借時，需要關(guān)注拆借利率是否公允，是否符合獨立交易原則。

筆者建議母子公司確定資金拆借利率時，可以參照“貸款市場報價利率”（LPR）。LPR是金融機構(gòu)對其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，其他貸款利率可根據(jù)借款人的信用情況，考慮抵押、期限、利率浮動方式和類型等要素，在LPR基礎上加減基點確定。目前，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布的一年期LPR為3.8%。同時，根據(jù)新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，民間借貸利率的司法保護上限，不再是“以24%和36%為基準的兩線三區(qū)”，而是LPR的4倍。根據(jù)現(xiàn)有的LPR計算，目前民間借貸利率的司法保護上限為15.2%，與以往的規(guī)定相比有所下降。

結(jié)合上述規(guī)定，母子公司之間確定的資金拆借利率，可在LPR基礎上適當加減，但不得超過LPR的4倍。

財稅處理應合規(guī)

集團母子公司之間的資金拆借，屬于重大交易事項，企業(yè)在進行相應的財稅處理時，尤其要關(guān)注其增值稅處理的合規(guī)性，正確開具增值稅發(fā)票或其他商務收據(jù)，并準確計算繳納增值稅等。具體來說，資金拆借是資金融通行為，借出方要依據(jù)收取的利息收入適用6%的稅率計算繳納增值稅；借入方需確認財務費用或?qū)①Y本化，但是不得抵扣增值稅進項稅額。

根據(jù)《財政部 稅務總局關(guān)于明確養(yǎng)老機構(gòu)免征增值稅等政策的通知》（財稅〔2019〕20號）第三條，2019年2月1日～2020年12月31日，對企業(yè)集團內(nèi)單位（含企業(yè)集團）之間的資金無償借貸行為，免征增值稅。此后，《財政部 稅務總局關(guān)于延長部分稅收優(yōu)惠政策執(zhí)行期限的公告》（財政部稅務總局公告2021年第6號）第一條進一步規(guī)定，將該項優(yōu)惠政策執(zhí)行期限延長至2023年12月31日。在特定時期，企業(yè)集團母子公司在制定資金拆借計劃時，可以結(jié)合實際情況，考慮將無償拆借作為主要形式，合規(guī)享受此項稅收優(yōu)惠政策，進而降低資金拆借的稅務成本。

此外，企業(yè)集團還需要關(guān)注統(tǒng)借統(tǒng)還業(yè)務的增值稅處理。根據(jù)《財政部 國家稅務總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅〔2016〕36號）附件3《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》，企業(yè)集團或企業(yè)集團中的核心企業(yè)以及集團所屬財務公司按不高于支付給金融機構(gòu)的借款利率水平或者支付的債券票面利率水平，向企業(yè)集團或者集團內(nèi)下屬單位收取的利息，免征增值稅。統(tǒng)借方向資金使用單位收取的利息，高于支付給金融機構(gòu)借款利率水平或者支付的債券票面利率水平的，應全額繳納增值稅。