一、居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益

1.增值稅：權益性投資收益不征收增值稅

2.企業(yè)所得稅：

（1）連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益不屬于免稅收入，應當計算繳納企業(yè)所得稅。

（2）除上述情形外的居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益屬于免稅收入，不計算企業(yè)所得稅。

二、非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得股息、紅利等權益性投資收益

1.增值稅：權益性投資收益不征收增值稅

2.企業(yè)所得稅：

（1）非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與其境內機構、場所有實際聯(lián)系的股息、紅利等權益性投資收益，屬于免稅收入，不計算企業(yè)所得稅。

（2）非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與其境內機構、場所沒有實際聯(lián)系的股息、紅利等權益性投資收益，不屬于免稅收入，應當計算企業(yè)所得稅（10%預提所得稅）。

三、保本型理財產品持有期間投資收益

1.增值稅：以貨幣資金投資收取的固定利潤或者保底利潤，按照貸款服務繳納增值稅。（應納增值稅=收取價款/1.06*0.06）

2.企業(yè)所得稅：應按照利息收入并入所得計算繳納企業(yè)所得稅

四、非保本型理財產品持有期間投資收益

1.增值稅：金融商品持有期間（含到期）取得的非保本收益，不屬于利息或利息性質的收入，不征收增值稅

2.企業(yè)所得稅：應按照利息收入并入所得計算繳納企業(yè)所得稅

五、轉讓金融商品的投資收益

1.增值稅：

（1）轉讓外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權的，應當按照轉讓金融商品計算繳納增值稅。（應納增值稅=（賣出價-買入價）/1.06*0.06，例外情形：根據(jù)國家稅務總局公告2020年第9號的規(guī)定，單位將其持有的限售股在解禁流通后對外轉讓，按照《國家稅務總局關于營改增試點若干征管問題的公告》（2016年第53號）第五條規(guī)定確定的買入價，低于該單位取得限售股的實際成本價的，以實際成本價為買入價計算繳納增值稅。）

（2）轉讓上述情形以外的，或者購入基金、信托、理財產品等各類資產管理產品持有至到期的，不屬于金融商品轉讓行為，不征收增值稅。

（3）其中國債、地方政府債券持有期間的利息收入，免征增值稅。

2.企業(yè)所得稅：

（1）轉讓金融商品的投資收益，不含國債、地方政府債券持有期間的利息收入，應當計算繳納企業(yè)所得稅。

（2）國債、地方政府債券持有期間的利息收入，屬于免稅收入，不計算繳納企業(yè)所得稅。

六、混合型投資的投資收益

1.增值稅：

（1）不論企業(yè)所得稅如何處理，該投資只要符合取得固定或保底利潤的實質，就應按貸款服務繳納增值稅。

（2）如果確實屬于股權性質，擁有凈資產所有權、表決權、決策參與權的，即便在分配上具有固定或保底的形式，不應計征增值稅。

（3）假設在投資取得固定或保底利潤的前提下，被投資企業(yè)在贖回時，支付了超過投資成本的差額，應視為投資企業(yè)取得固定或保底的利潤，應對取得的差額部分，按貸款服務計征增值稅。

2.企業(yè)所得稅：

根據(jù)《國家稅務總局關于企業(yè)混合性投資業(yè)務企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務總局公告2013年第41號）的規(guī)定：

一、企業(yè)混合性投資業(yè)務，是指兼具權益和債權雙重特性的投資業(yè)務。同時符合下列條件的混合性投資業(yè)務，按本公告進行企業(yè)所得稅處理：

(一)被投資企業(yè)接受投資后，需要按投資合同或協(xié)議約定的利率定期支付利息(或定期支付保底利息、固定利潤、固定股息，下同)；

(二)有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業(yè)需要贖回投資或償還本金；

(三)投資企業(yè)對被投資企業(yè)凈資產不擁有所有權；

(四)投資企業(yè)不具有選舉權和被選舉權；

(五)投資企業(yè)不參與被投資企業(yè)日常生產經營活動。

二、符合本公告第一條規(guī)定的混合性投資業(yè)務，按下列規(guī)定進行企業(yè)所得稅處理：

(一)對于被投資企業(yè)支付的利息，投資企業(yè)應于被投資企業(yè)應付利息的日期，確認收入的實現(xiàn)并計入當期應納稅所得額；被投資企業(yè)應于應付利息的日期，確認利息支出，并按稅法和《國家稅務總局關于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國家稅務總局公告2011年第34號)第一條的規(guī)定，進行稅前扣除。

(二)對于被投資企業(yè)贖回的投資，投資雙方應于贖回時將贖價與投資成本之間的差額確認為債務重組損益，分別計入當期應納稅所得額。

七、永續(xù)債的投資收益

1.增值稅：

（1）不論企業(yè)所得稅如何處理，該投資只要符合取得固定或保底利潤的實質，就應按貸款服務繳納增值稅。

（2）如果確實屬于股權性質，擁有凈資產所有權、表決權、決策參與權的，即便在分配上具有固定或保底的形式，不應計征增值稅。

（3）假設在投資取得固定或保底利潤的前提下，被投資企業(yè)在贖回時，支付了超過投資成本的差額，應視為投資企業(yè)取得固定或保底的利潤，應對取得的差額部分，按貸款服務計征增值稅。

2.企業(yè)所得稅：

根據(jù)《財政部 稅務總局關于永續(xù)債企業(yè)所得稅政策問題的公告》（財政部 稅務總局公告2019年第64號）的規(guī)定：

一、企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，可以適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，即：投資方取得的永續(xù)債利息收入屬于股息、紅利性質，按照現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策相關規(guī)定進行處理，其中，發(fā)行方和投資方均為居民企業(yè)的，永續(xù)債利息收入可以適用企業(yè)所得稅法規(guī)定的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益免征企業(yè)所得稅規(guī)定；同時發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。

二、企業(yè)發(fā)行符合規(guī)定條件的永續(xù)債，也可以按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策，即：發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出準予在其企業(yè)所得稅稅前扣除；投資方取得的永續(xù)債利息收入應當依法納稅。

三、本公告第二條所稱符合規(guī)定條件的永續(xù)債，是指符合下列條件中5條（含）以上的永續(xù)債：

（一）被投資企業(yè)對該項投資具有還本義務；

（二）有明確約定的利率和付息頻率；

（三）有一定的投資期限；

（四）投資方對被投資企業(yè)凈資產不擁有所有權；

（五）投資方不參與被投資企業(yè)日常生產經營活動；

（六）被投資企業(yè)可以贖回，或滿足特定條件后可以贖回；

（七）被投資企業(yè)將該項投資計入負債；

（八）該項投資不承擔被投資企業(yè)股東同等的經營風險；

（九）該項投資的清償順序位于被投資企業(yè)股東持有的股份之前。

四、企業(yè)發(fā)行永續(xù)債，應當將其適用的稅收處理方法在證券交易所、銀行間債券市場等發(fā)行市場的發(fā)行文件中向投資方予以披露。

五、發(fā)行永續(xù)債的企業(yè)對每一永續(xù)債產品的稅收處理方法一經確定，不得變更。企業(yè)對永續(xù)債采取的稅收處理辦法與會計核算方式不一致的，發(fā)行方、投資方在進行稅收處理時須作出相應納稅調整。