“債資比”，是實務(wù)中關(guān)聯(lián)企業(yè)借款利息支出稅前扣除不可回避的問題。根據(jù)（財稅〔2008〕121號）第一條的規(guī)定，企業(yè)實際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，超過政策規(guī)定比例計算的部分，不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除。其中政策規(guī)定的“債資比”，金融企業(yè)為5，其他企業(yè)為2。此外，根據(jù)（財稅〔2008〕121號）第二條補(bǔ)充規(guī)定 ，有關(guān)“債資比”限制存在兩項豁免條件，其中一項為：“…該企業(yè)的實際稅負(fù)不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的，其實際支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利息支出，在計算應(yīng)納稅所得額時準(zhǔn)予扣除。”

可是，如何判斷實際稅負(fù)不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方，文件并未進(jìn)一步明確，筆者在此和各位讀者進(jìn)行探討分析。

對于稅負(fù)的衡量，實務(wù)中，不少企業(yè)直觀的認(rèn)為我國企業(yè)所得稅法定稅率為25%，如果關(guān)聯(lián)企業(yè)未享受高新技術(shù)企業(yè)、西部大開發(fā)等15%低稅率優(yōu)惠，則稅負(fù)保持一致。但是，有關(guān)稅負(fù)的計算，可參考（國稅發(fā)〔2005〕43號）附件2中：”關(guān)于內(nèi)資企業(yè)所得稅評估分析指標(biāo)及使用方法，稅負(fù)率=應(yīng)納所得稅額÷利潤總額×100%“。

公式中，影響當(dāng)期應(yīng)納稅所得稅額的因素，除了稅率以外，還包括未彌補(bǔ)虧損等因素，而利潤總額中除了企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入以外，還包括不征稅收入等因素，因此不能簡單的以稅率來衡量關(guān)聯(lián)企業(yè)稅負(fù)。為方便理解，下面筆者以常見的未彌補(bǔ)虧損因素進(jìn)行舉例分析。

表1：“債資比”限額下未彌補(bǔ)虧損企業(yè)所得稅稅負(fù)分析

單位：萬元

上述例子中假設(shè)，母公司存在未彌補(bǔ)虧損1000萬元，同時取得子公司貸款利息收入2100萬元，并進(jìn)一步假設(shè)利潤總額剛好為2100萬元，彌補(bǔ)以前年度虧損以后，應(yīng)交企業(yè)所得稅275萬元，再除以利潤總額，計算得出母公司稅負(fù)率為13%。而子公司支付母公司借款利息支出2100萬元，假設(shè)根據(jù)“債資比”利息扣除限額計算，可以稅前扣除的關(guān)聯(lián)方借款利息支出為500萬元，同時進(jìn)一步假設(shè)，子公司利潤總額2500萬元，應(yīng)交企業(yè)所得稅625萬元，再除以利潤總額，計算得出子公司稅負(fù)率為25%。

因此，在母公司存在未彌補(bǔ)虧損的情況下，子公司的實際稅負(fù)高于母公司，此時母子公司雙方要交企業(yè)所得稅合計為900萬元。為對比分析，此時不妨計算，子公司將關(guān)聯(lián)方借款利息支出2100萬元全額在稅前扣除的稅負(fù)情況，計算結(jié)果如下表：

表2：未考慮“債資比”下未彌補(bǔ)虧損企業(yè)所得稅稅負(fù)分析

單位：萬元

在未考慮“債資比”利息扣除限額限制下，子公司將關(guān)聯(lián)利息支出2100萬元全額稅前扣除，利潤總額變?yōu)?00萬元，應(yīng)交企業(yè)所得稅225萬元，此時母子公司雙方合計要交企業(yè)所得稅為500萬元，相比第一種計算方式，企業(yè)所得稅減少400萬元。

因此，在這個案例中，通過“債資比”的利息扣除限額限制，真正起到了反資本弱化，防止通過關(guān)聯(lián)企業(yè)借款侵蝕企業(yè)所得稅稅基的作用。